Tránh lạm dụng đòn bẩy trong những thời điểm thị trường chứng khoán xuất hiện biến động mạnh

	Thị trường có thể xuất hiện các biến động bất thường trong phiên đáo hạn phái sinh đầu tiên
	Thị trường chứng khoán tăng trưởng ngoạn mục trong năm 2021
	Sở Giao dịch chứng khoán Việt Nam sẽ nâng tầm vị thế của thị trường chứng khoán
	Thị trường chứng khoán vẫn trong xu hướng đi lên, nhưng sẽ gia tăng phân hóa

Nhà đầu tư cần thận trọng trong chiều hướng mua vì đây là thời điểm rủi ro đang lớn hơn cơ hội. Ảnh: Internet

Rủi ro đang lớn hơn cơ hội

Theo Công ty Chứng khoán Kiến thiết Việt Nam (VNCSI), tuần thứ 3 kể từ thời điểm chiến tranh Nga - Ukraina nổ ra, thị trường liên tục trải qua những ngày tăng thì ít mà giảm thì nhiều. Biến cố chiến tranh, lạm phát, áp lực lãi suất vẫn đang bủa vây thị trường khiến cho tâm lý nhà đầu tư khá thận trọng.

Số phiên giảm điểm trong tuần qua áp đảo cả về biên độ, thanh khoản lẫn số lượng, hình thành một thân nến giảm giá khá mạnh trên biểu đồ tuần. Đây là tín hiệu khá xấu cho xu hướng hồi phục, thể hiện tín hiệu điều chỉnh đang được củng cố khi nhiều phiên giảm điểm trong tuần, áp lực bán đang lớn dần qua từng phiên.

Vì vậy, VNCSI cho rằng, đây là thời điểm rủi ro lớn hơn cơ hội nên nhà đầu tư cần thận trọng trong chiều hướng mua, đồng thời kiểm soát rủi ro một cách chặt chẽ, tuân thủ kỷ luật nhằm bảo toàn nguồn vốn. Đơn vị này tiếp tục duy trì quan điểm căn bán, hạ bớt tỷ trọng trong các phiên sau khi thị trường có nhịp hồi phục.

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho rằng, tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn của HNX-Index chuyển xuống mức trung tính, tương đồng với tín hiệu của VNMidcap trong khi tín hiệu của VN-Index, VN30 duy trì mức tiêu cực. Hiện chỉ còn duy nhất VNSmallcap vẫn giữ được trạng thái kỹ thuật ngắn hạn ở mức tích cực.

Dự báo trong phiên giao dịch hôm nay, 14/3, ngưỡng hỗ trợ tại 1.470 điểm của VN30 có thể thúc đẩy lực mua tại nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, tạo hiệu ứng cho chỉ số này cũng như VN-Index hồi phục.

Theo đó, VN-Index có thể sẽ kiểm định lại kháng cự MA100 tại 1.470 điểm vừa đánh mất còn VN30 sẽ kiểm định kháng cự MA200 ngày tại 1.490 điểm. Ở kịch bản tích cực, nếu VN-Index có thể vượt thuyết phục qua mốc 1.470 điểm, nó sẽ là tiền đề để chỉ số này tăng trở lại lên vùng kháng cự tại 1.515-1.535 điểm vào nửa cuối tháng 3.

Ngược lại, nếu không thể vượt trở lại lên trên mốc 1.470 điểm sau một vài nhịp kiểm định, VN-Index có thể sẽ xác nhận nhịp giảm, hướng về vùng hỗ trợ quanh 1.400 điểm.

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) nhận định, thị trường có thể sẽ quay lại ngưỡng 1.470 điểm nếu có dòng tiền bắt đáy.

Theo BSC, trong những phiên tới, giả định có dòng tiền bắt đáy thì thị trường có thể sẽ quay lại ngưỡng 1.470 điểm hoặc thậm chí là ngưỡng 1.490 điểm nếu nhà đầu tư đủ máu lửa.

Tâm lý giao dịch trên thị trường chứng khoán vẫn chưa có sự cải thiện đáng kể

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN) cho rằng thị trường có thể sẽ xuất hiện các nhịp hồi ở phiên giao địch dầu tuần. Đặc biệt, đồ thị giá của chỉ số VN30 giao dịch gần mức hỗ trợ 1.466 điểm và chỉ số này đang rơi vào trạng thái quá bán ngắn hạn cho nên đồ thị giá có thể sẽ xuất hiện các nhịp hồi phục kỹ thuật ngắn hạn. Đồng thời, chỉ báo tâm lý giảm cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn thận trọng hơn.

Xu hướng ngắn hạn của thị trường chung vẫn duy trì ở mức trung tính, nhưng chiến lược ngắn hạn là nên thận trọng với xu hướng hiện tại. Do đó, YSVN khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục với tỷ trọng 55-60% danh mục và các nhà đầu tư có thể xem xét cơ cấu giảm nhẹ tỷ trọng cổ phiếu với các cổ phiếu đã vi phạm mức cắt lỗ trong ngắn hạn.

Theo đồ thị tuần, thị trường chung vẫn trong trạng thái đi ngang và dòng tiền phân hóa ngắn hạn. Đồng thời, xu hướng trung hạn vẫn duy trì ở mức trung tính, nhưng độ rộng thị trường có chiều hướng tích cực hơn. Do đó, YSVN khuyến nghị các nhà đầu tư trung hạn có thể xem xét nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức cân bằng 50% danh mục.

Theo Công ty Chứng khoán Asean (AseanSC), xu hướng ngắn hạn của thị trường tiếp tục xấu đi khi VN-Index ghi nhận một phiên giảm điểm khá kèm thanh khoản gia tăng. AseanSC cho rằng thị trường đang phản ánh phần nào tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước những biến động phức tạp từ thế giới.

Dự báo trong phiên giao dịch đầu tuần, VN-Index sẽ có quán tính giảm điểm trong phiên sáng để VN-Index kiểm tra vùng hỗ trợ gần 1.460 – 1.465 điểm, và xa hơn là vùng hỗ trợ 1.450 – 1.455 điểm. Sự giằng co được kỳ vọng sẽ xuất hiện ở vùng giá thấp và có thể giúp chỉ số có sự hồi phục nhất định sau đó, trước khi có sự phân định xu hướng rõ ràng hơn về cuối ngày.

Nhận định về tâm lý thị trường, Công ty Chứng khoán MB (MBS) cho rằng, bối cảnh chứng khoán thế giới đang ổn định trở lại và nhà đầu tư đang chờ đợi phiên họp chính sách tiền tệ từ FED vào giữa tuần sau, do vậy tâm lý thận trọng sẽ lên cao, đặc biệt tuần sau hợp đồng tương lai tháng gần nhất cũng đáo hạn.

Các yếu tố hỗ trợ cho xu hướng tăng từ thị trường hàng hóa cơ bản vẫn chưa có nhiều thay đổi, nhà đầu tư có thể quay lại đối với nhóm cổ phiếu này sau nhịp chốt lời 2 phiên vừa qua.

Theo Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), trong bối cảnh nhiều chỉ số chứng khoán lớn trên thế giới bắt đầu cho thấy những tín hiệu hồi phục đầu tiên thì tâm lý giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện vẫn chưa có sự cải thiện nào đáng kể. Thanh khoản từng phiên và cả tuần vừa qua đều sụt giảm cho thấy dòng tiền vẫn đang lựa chọn đứng ngoài quan sát.

Nhìn chung, sự phân hóa trên thị trường vẫn đang diễn ra với việc nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ sự leo thang của giá cả các loại hàng hóa trên thị trường quốc tế tiếp tục đi ngược lại diễn biến của chỉ số chung cũng như nhóm vốn hóa lớn.

Theo đó, nhà đầu tư có thể tận dụng nhịp điều chỉnh giảm để giải ngân với tỷ trọng nhỏ nhằm tích lũy dần những mã cổ phiếu mục tiêu đang được giao dịch ở các vùng giá chiết khấu cho danh mục trung – dài hạn trên cơ sở đánh giá kỹ lưỡng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời cũng cần chú trọng quản trị rủi ro một cách chặt chẽ và tránh lạm dụng đòn bẩy trong những thời điểm thị trường xuất hiện biến động mạnh.

Trước đó, trong tuần giao dịch từ 7 đến 11/3, thị trường chứng khoán Việt Nam biến động theo chiều hướng khá xấu. VN-Index kết thúc phiên giao dịch cuối tuần ở mức 1.466,54 điểm, tương ứng giảm 38,79 điểm (-2,58%) so với tuần trước đó. HNX-Index cũng giảm 8,39 điểm (-1,86%) xuống 442,2 điểm. Trong khi đó, UPCoM-Index vẫn tăng 2,08 điểm (1,84%) lên 115,37 điểm.